Calculadora de Valuation

Como usar: preencha o lucro líquido base, o número de ações, o payout e o ROE — ou clique em "Buscar" no topo da página para preencher automaticamente com dados reais. Escolha a taxa de desconto (quanto mais arriscada você considera a empresa, maior deve ser) e o horizonte de projeção explícita (3 ou 5 anos). O crescimento "g" é calculado sozinho a partir do ROE e do Payout, mas você pode digitar outro valor por cima a qualquer momento.

Como interpretar o resultado: se o Preço Atual estiver abaixo do Preço-Teto, o modelo sugere que a ação pode estar descontada dadas essas premissas; se estiver acima, sugere que o mercado já precifica mais do que o modelo considera justo. O resultado é bastante sensível à taxa de desconto e à taxa de crescimento — vale testar mais de um cenário antes de tirar conclusões.

Onde buscar dados atualizados: os campos preenchidos automaticamente pelo botão "Buscar" no topo da página vêm do Yahoo Finance e podem estar desatualizados ou não ser os mais recentes. Para conferir os números mais atuais da empresa antes de calcular, consulte o Investidor10 (link de afiliado). Quer entender melhor os métodos de avaliação usados aqui? Veja os cursos do Investidor10 (link de afiliado).

Como usar: informe o patrimônio líquido atual, o lucro líquido atual, o ROE atual e o Ke (custo do capital próprio). O campo "g" projeta o crescimento do lucro ano a ano; se preferir, preencha "ROE Projetado" para estimar o lucro futuro como ROE Projetado × Patrimônio do ano anterior (abordagem clássica do modelo), em vez de usar o "g".

Como interpretar o resultado: o modelo soma ao patrimônio atual o valor presente do lucro residual — o quanto a empresa lucra acima do que os acionistas exigiriam aplicando aquele mesmo capital a outro investimento de risco parecido (Patrimônio × Ke). Um "Lucro Residual" negativo em algum ano indica que, mesmo com lucro contábil positivo, a empresa pode estar destruindo valor econômico naquele período.

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Como usar: informe o dividendo por ação atual (D0), o crescimento esperado dos dividendos (g) e o Ke. Se preferir, preencha ROE e Payout para o "g" ser calculado automaticamente.

Como interpretar o resultado: este modelo funciona melhor para empresas com histórico de dividendos estáveis e crescentes — é menos indicado para empresas que não pagam dividendos ou que têm política de distribuição muito irregular. Repare que, se Ke estiver muito próximo de g, o resultado fica extremamente sensível a pequenas mudanças nas premissas (por isso o cálculo trava quando Ke ≤ g).

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Como usar: escolha qual LPA usar no cálculo (atual, médio de 5 anos ou médio de 10 anos) e informe o P/L que você julga justo para a empresa. O P/L Histórico e o P/L Médio do Setor aparecem só como referência para te ajudar a decidir esse número — eles não entram na fórmula.

Como interpretar o resultado: este é o método mais simples e o mais dependente do seu julgamento — o resultado muda proporcionalmente ao P/L escolhido. Vale comparar o P/L usado com o histórico da própria empresa e com o setor antes de decidir.

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Como usar: preencha LPA + VPA para calcular o Graham Clássico, e/ou LPA + g + Y para calcular o Graham Revisado. Se preencher os dois conjuntos, escolha como combiná-los (média, menor ou maior valor) na opção "Referência para o Preço-Teto".

Como interpretar o resultado: o Graham Clássico costuma ser bem conservador — empresas de crescimento raramente "passam" nesse teste. O Revisado é mais permissivo com empresas de crescimento, mas fica mais sensível à taxa de juros Y usada (taxas de juros mais altas reduzem bastante o valor calculado).

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Como usar: informe o DPA (dividendos por ação, geralmente uma média de vários anos) e o Dividend Yield mínimo que você deseja receber — use os botões de atalho (4% a 8%) ou digite outro valor.

Como interpretar o resultado: este método é pensado para quem investe principalmente por renda passiva (dividendos), não por ganho de capital — ele ignora completamente o crescimento dos lucros da empresa. Compare o "Dividend Yield Atual" (com o preço de hoje) com o desejado para ver o quanto o preço precisaria cair (ou os dividendos crescer) para atingir sua meta.

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Como usar: informe o ticker de cada empresa e clique em "Buscar" para preencher os 7 múltiplos automaticamente, ou preencha manualmente. Todos os campos podem ser sobrescritos a qualquer momento.

Como interpretar o resultado: para P/L, EV/EBITDA, P/VP e Dívida Líquida/Patrimônio, o menor valor vence; para Dividend Yield, ROE e Margem Líquida, o maior valor vence. Se faltar o dado de um dos dois lados num múltiplo, ele fica "N/D" e não conta ponto pra ninguém — comum em EV/EBITDA e Dívida Líquida/Patrimônio para bancos e seguradoras. Vencer mais múltiplos não significa "melhor empresa" — compare preferencialmente empresas do mesmo setor.

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Seis métodos para estimar o preço justo de um Fundo de Investimento Imobiliário — DY Desejado, DY Histórico, P/VP, NAV, FFO/AFFO e DCF de FII — mais o Cap Rate como indicador de referência para FIIs de tijolo. Busque o ticker do FII para preencher automaticamente cotação, VP/cota, número de cotas e dividendos reais dos últimos 12 meses, calcule os métodos que fizerem sentido, e consolide num único preço-teto com margem de segurança.

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